Хотите безошибочно предсказывать наступление кризиса?

Вчера проезжал по ТТК мимо Москва-Сити. Полузамороженные недостроенные небоскребы напомнили мне одну изящную и остроумную экономическую теорию о том, что серьезному кризису очень часто предшествует амбициозный проект по возведению самого высокого небоскреба.

Помните, чем закончилась история с Вавилонской башней?

Экономическая подоплека (очень верная) этой теории вкратце такова.

Экономический бум, вызванный активным печатанием денег и, как следствие, искусственно заниженной ставкой процента, приводит к излишним инвестициям в новые отрасли. Рентабельность этих отраслей при рыночной (естественной) ставке процента отрицательна — то есть проекты экономически невозможны. Но, если ЦБ искусственно занижает ставку процента, то их рентабельность, сами понимаете, становится более интересной.

Множество компаний начинают исследования и опытные производства. А ведь без новых технологий рекорд по высоте небоскреба не побить! Нужны новые мегапрочные материалы, супербыстрые лифты, гигавысокие краны… В конце концов нужны огромные усилия от множества отраслей.

Ресурсы отвлекаются от потребительского сектора. Цены там начинают расти опережающими темпами. Возникает повсеместная нехватка ресурсов вообще, в том числе и кредитов. Процентные ставки больше не могут быть искусственно удержаны на низком уровне. Начинается их рост, и, как следствие, череда банкротств.

Обычно к моменту возведения самого высокого небоскреба экономика оказывается на переломном этапе. Рост еще идет, но уже нехватка ресурсов начинает все яснее проявляться.

Таким образом, если Вы услышите, что вскоре будет побит рекорд по высоте, не ожидайте от экономики ничего хорошего.

Автор этой теории — известный экономист Марк Торнтон (Mark Thornton). Существует даже так называемый "индекс небоскреба" (skyscraper index), благодаря которому успешно был предсказан кризис 2000 и 2007 годов.

Эта теория равно применима как на глобальном уровне (самый высокий в мире небоскреб), так и на региональном (самый высокий в России).

Проезжая мимо Москва-Сити, лишний раз невольно убедишься в том, что настоящая экономика удивительно простая, логичная и необыкновенно упрямая наука.Хотите безошибочно предсказывать наступление кризиса?

Другие материалы по теме

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *